2. Kort om aktive eierfond
Hva er aktive eierfond? De aktive eierfondene karakteriseres ved at eierne deltar aktivt i utviklingen av selskapene gjennom løpende strategisk utvikling i tett samarbeid med ledelsen. Aktive eierfond er den norske oversettelsen for private equity. De aktive eierfondene er spesialisert på ulike faser av selskapets livssyklus og er normalt på eiersiden i selskapet over en lengre, men avgrenset, tidsperiode.
Splitt mellom tidligfase og buyout. I denne undersøkelsen deler vi de aktive eierfondene i to hovedgrupper: tidligfasefond og buyout-fond. Tidligfasefond spenner fra investeringer i oppstartsselskaper, som ikke består av stort annet enn en gründers idé om et nyvinnende produkt, til små og mellomstore selskap som allerede har etablert seg i et marked, men hvor det er potensial for videre ekspansjon. Buyout-fond er spesialisert på mer modne selskap hvor utfordringen ligger i å revitalisere selskapet gjennom restrukturering, men også ekspansjon.
Fem verdiøkende eierroller. Aktive eierfonds bidrag til økonomisk utvikling og vekst kan knyttes opp til fem ulike roller:
- Seleksjon. Aktive eierfonds bidrag til økonomisk utvikling gjennom å velge å tilføre kapital til de selskapene med størst potensial.
- Drivstoff. Fondene bidrar til selskapenes utvikling ved å tilføre porteføljeselskapene kapital over tid.
- Komplementære ressurser. Eierfondet bidrar også med andre ressurser og kompetanser – det være seg gjennom industrierfaring eller nettverk – som selskapet selv ikke besitter fra før. Kompetansen formidles gjennom aktiv deltagelse i styrearbeid og annen kontakt med selskapets ledelse.
- Styring. Forvalter har en viktig styringsrolle gjennom å sette tydelige mål og etablere gode rutiner og ordninger med ledelsen slik at eierskap, ledelse og de ansatte trekker i samme retning.
- Exit. Kompetanse og nettverk til å identifisere kjøperen som gir størst merverdi til selskapets videre utvikling, samt kompetanse på utførelse av exit-strategi.